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外汇市场波动大 外贸企业如何规避汇率风险?

“前段时间,公司谈定了一笔价值10万元美金的海外订单,通过提前锁汇多兑换了1万元人民币,免受了汇率波动造成的损失。”做外贸出口的佛山圣钫供应链管理有限公司总经理黄展鹏欣喜道。

记者留意到,今年以来,外汇市场波动大,美元指数累计涨超3%,人民币、日元、韩元、欧元等非美货币承压。汇率与外贸企业收益息息相关,对于外贸企业而言,在面对汇率风险挑战时,有哪些方法能帮助企业规避汇率波动风险,更好地“保护”企业利润呢?其中又需要注意什么呢?

人民币汇率波动进出口企业业绩受关注

今年以来,“人民币汇率”成为企业和投资者关注的重点。不少投资者在互动平台上提问“人民币汇率波动对公司业绩有影响吗?”记者了解到,汇率波动对于不同主体影响不同,一般而言,对于出口型企业,人民币贬值将增加其汇兑收益,企业利润在短期内得到提升;而对于进口型企业,尤其是在境外发行美元债的企业,则会面临财务成本增加的风险。

“今年特别从五六月份以来,人民币对美元汇率从6.8到如今的7.26,由于跨境出口结算周期比较长,所以对于跨境卖家来讲,是多了一笔额外的收入的。人民币贬值有利于提高产品在国外的竞争力,利于出口。”广州海歌跨境供应链有限公司总经理严龙海提到,但有生产型外贸企业,原材料需要进口的,人民币贬值使得企业原材料成本增加了。

“今年1~6月汇兑收益与损失相抵后,有约500万的汇兑收益。”深圳市高斯宝电气技术有限公司财务总监张朝晖提到,由于公司的外汇资产主要是应收账款和美元存款,外汇应付账款较少,因此,人民币贬值对公司产生了一定的报表收益。

技巧1: 锁定未来交割汇率不要赌人民币升贬值

对企业而言,有哪些方法可以规避汇率风险呢?记者了解到,远期结售汇、期权业务等都是应用较广泛的工具。以远期结售汇来讲,是指企业与银行约定在未来某一日期或某一时间段(期限大于两个工作日)以约定价格、金额进行人民币与外币的兑换交易。

“企业使用金融工具进行外汇风险管理,要按照交易合同金额的大小、回款周期、交易方向,以及自身管理情况等综合考量。”某股份制商业银行人士提到,目前远期结售汇是较为常用的金融工具,通过锁定未来交割汇率,帮助企业规避汇率波动风险,无论未来汇率大涨还是大跌,企业都可以按照提前锁定的汇率进行交割,“保护”进出口企业利润。

在锁汇时间点上,多数企业是在有相应的交易合同后,会考虑锁汇;对于外汇风险管理较为成熟的企业而言,在对全年的交易情况有大致预期的基础上,会提前和银行进行锁汇,锁汇周期则根据企业交易合同的具体时间情况而定。未来交割汇率主要是由银行提供,企业可向银行询价,各家银行给出的价格是比较接近的,且做这些业务是没有额外成本。

此外,企业可以考虑由简到繁地选择外汇风险管理工具。目前国内主流的外汇风险管理工具中,既有基础性工具,如远期结售汇、人民币与外汇掉期、期权等,也有上述基础性工具组合构成的组合产品,比如风险逆转期权组合、比率远期、加盖式远期等。“不是说工具越复杂,管理效果就越好,而是在清楚认知外汇风险与敞口的基础上,去应用最优的产品或组合,进一步优化套保效果。”有金融业内人士说。

该金融业内人士提醒,对于企业来说,在涉外经营过程中,不要基于猜测汇率方向做出财务决策。这意味着企业必须做套期保值,及时锁定汇率风险,才能避免汇率波动带来的影响。

技巧2:可协商采用人民币结算或收外汇付外汇

除了通过银行的金融工具进行外汇风险管理外,企业还可以通过人民币计价结算对外转嫁汇率风险,或是收外汇付外汇自然对冲汇率风险。“企业在交易过程中,可以和交易另一方进行谈判协商,转嫁自身的外汇风险。”有外汇业内人士举例道,如可以采用以人民币进行跨境贸易结算,因为如果使用非人民币结算,出口企业未来收汇也是要结汇成人民币在境内使用,如果直接使用人民币结算,那么就不存在汇率风险。或者和对方提前约定好结算时的汇率,并把这些条款内置到合同中。

广州市家馨居贸易有限公司总经理陈友章提到,公司主推美元和人民币结汇,所以不需要其他工具。

广州海歌跨境供应链有限公司总经理严龙海分享道,在产品定价的时候,把汇率的波动考虑进去,留出一定的利润空间。并尽量避免多手换汇,缩短结汇的时间。

工控国际控股有限公司有关负责人表示,公司以合同条款明确约定合同结算汇率时点,并根据合同约定汇率结算条款,选择相应的时点执行与客户合同结售汇操作,通过合同条款的方式,公司今年在规避外汇风险上取得比较好的成绩。

此外,外贸企业也可以选择“收外汇付外汇”的方式自然对冲汇率风险。中银证券的研究指出,当人民币升值时,境内非金融企业倾向于积累外汇存款,增厚了民间二级外汇储备,起到了“蓄水池”的作用;人民币贬值时,企业倾向于减少外汇存款,用于对外支付或结汇。

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